Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды. Как купить ОФЗ

Кто выпускает ОФЗ?

Теперь, когда понятно, что такое ОФЗ для физических лиц, выясним, кто их выпускает.

Формально эмитентом ОФЗ является государство, но само Правительство выпускать долговые бумаги не может. Поэтому фактическим эмитентом ОФЗ выступаетМинистерство финансов.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcopyright

Именно Минфин является гарантом, что купонные выплаты по ОФЗ будут осуществлены в срок, а также будет проведено погашение номинала. По этой причине ОФЗ считаются наиболее надежным активом среди всех российских бумаг.

Если государство допустит дефолт по своим облигациям, то это резко уронит его престиж и, соответственно, кредитоспособность. Поэтому любые страны всеми силами стремятся не допускать дефолтов по государственным облигациям.

В России ситуация с экономикой стабильна, несмотря на все проблемы. И каких-то сложностей с погашением ОФЗ и выплатой купона не возникает. По этой причине ОФЗ пользуются популярностью как в нашей стране, так и за ее пределами. Последние годы ОФЗ активно скупают нерезиденты, поскольку доходность по этим бумагам значительно выше, чем, скажем, по гособлигациям США или Европы, а надежность на очень хорошем уровне.

Доходность ОФЗ

Прибыль инвестора, купившего ОФЗ, зависит от двух факторов:

  • купона по облигации ОФЗ;
  • курсовой разницы.

Купон бывает 2 видов:

  • Постоянный – обозначается как ОФЗ-ПД. Это самый распространенный тип купона на рынке ОФЗ. Ставка по купону заранее определена и не меняется до погашения.
  • Переменный – ОФЗ-ПК. Ставка по купону у ОФЗ-ПК привязана к значению РУОНИА – это ставка, по которой банки кредитуют друг друга. Обычно РУОНИА примерно равна ключевой ставке Центробанка.

Однако при выборе ОФЗ стоит ориентироваться не столько на размер купона, сколько на доходность к погашению. Эта величина определяется по формуле, учитывающей количество и размер купонных выплат, оставшихся до погашения, а также цену облигации. Если облигация стоит дороже номинала, то даже при высоком купонном дохода окончательная доходность к погашению может оказаться меньшей величиной.

Причина заключается в изменении ключевой ставки Центробанком. При повышении ставки новые ОФЗ выпускаются с более высокой ставкой, чем старые. Поэтому цена новых ОФЗ растет, а старых выпусков – падает.

Что такое облигации федерального займа

При снижении ключевой ставки всё происходит наоборот. Новые ОФЗ предлагаются с меньшей доходностью, поэтому их цена падает. А старые выпуски с высокой доходность дорожают.

Интересный материал  Кредитные карты в Барнауле оформить онлайн-заявку

В результате на рынке всё равно устанавливается средняя цена к погашению равная размеру ключевой ставки. По состоянию на начало 2020 года доходность к погашению по большинству выпусков ОФЗ составляет 5,5-6,5% годовых.

Более короткие ОФЗ устойчивее к изменениям процентных ставок, нежели длинные. Поэтому их цена меняется не столь сильно. Инвесторам, желающим сохранить капитал без лишнего риска, лучше выбирать ОФЗ со сроком погашения в ближайшие 3-4 года.

Доходность по ОФЗ формируется из двух частей:

  • Доход, который владелец облигации федерального займа РФ получает по купону;
  • Прибыль от покупки купона по стоимости ниже номинальной.

Если облигация куплена по цене выше номинальной, без учета купонного дохода, это приводит к убытку, ведь ее погашение осуществляется строго по номинальному значению.

https://www.youtube.com/watch?v=https:tv.youtube.com

В процессе обращения ОФЗ происходит накопление купонной прибыли. По мере наступления срока выплаты по очередному купону стоимость облигации вырастает. Инвестор, который перепродает облигацию до выплаты по купону, обязательно учитывает накопленные по бумаге выплаты. Стоимость покупки облигаций постоянно находится в диапазоне номинальной. Точную цену определяет конъюнктура рынка, которая может быть как выше, так и ниже стоимости облигации.

Работая с ОФЗ, нужно брать во внимание специфику налогообложения данного вида заработка. Каждый из видов дохода по ОФЗ облагается налогами. К примеру, за доход, полученный на разнице между покупкой и продажей облигации, придется уплатить порядка 35%. Чистый купонный доход облагается налогом в размере 15% от полученной суммы.

Эти моменты крайне важно брать во внимание, чтобы манипуляции на рынке с облигациями принесли хорошую прибыль. Любая деятельность в данном сегменте регламентируется законодательством.

Плюсы и минусы

Значительными преимуществами облигаций федерального займа для физических лиц являются:

  • отсутствие риска банкротства эмитента – выплаты по ОФЗ гарантированы государством, и вероятность дефолта минимальна;
  • получение регулярного дохода – ОФЗ обеспечивают постоянный доход за счет купонных выплат;
  • возможность зафиксировать хорошую доходность на длительный срок, что особенно актуально при снижении ключевой ставки;
  • налоговые льготы – с купонных выплат по ОФЗ не нужно платить подходный налог в размере 13%;
  • ОФЗ можно купить на ИИС и получить большую доходность за счет вычета.

Таким образом, ОФЗ можно использовать как полноценную альтернативу банковским депозитам, если нужно «заморозить» деньги на какой-то срок или накопить на какую-то крупную покупку – автомобиль или даже квартиру.

Интересный материал  Кредитная карта RSB Travel Black Visa Банка Русский Стандарт: условия пользования 2020, оформить онлайн заявку

Но у этого инструмента есть и минусы:

  • возможность введения санкций против российского госдолга – в таком случае стоимость ОФЗ снизится, и у инвесторов могут возникнуть проблемы с выходом в кэш без финансовых потерь;
  • изменение ключевой ставки – при снижении ставки владеть ОФЗ становятся невыгодно из-за низкой купонной доходности, при повышении имеющиеся у вас ОФЗ будут дешеветь;
  • низкая ликвидность – обычно по ОФЗ хорошие дневные обороты, но некоторые выпуски могут характеризоваться низкой ликвидностью, и вы не сможете продать их по хорошей цене;
  • уменьшение купонной ставки – это касается ОФЗ-ПК, у которых купон привязан к ставке РУОНИА.

Также нельзя забывать о риске дефолта. Он маловероятен, но всё же этот фактор скидывать со счетов не стоит. РФ уже допускала дефолт по ГКО – и если ситуация с нынешними ОФЗ начнет повторяться, то лучше от них избавиться.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Если вы решите купить ОФЗ, то необходимо проанализировать их по следующим параметрам:

  • размер и периодичность купонной выплаты;
  • тип купона – постоянный или переменный;
  • доходность к погашению – это реальная доходность, которую вы получите, если будете держать облигацию до погашения;
  • дата погашения;
  • наличие или отсутствие оферты – если оферта имеется, то после ее наступления эмитент имеет право изменить значение купонной ставки.

В целом при выборе ОФЗ стоит ориентироваться на два параметра: дату погашения и итоговую доходность. Для максимизации прибыли стоит выбрать один самый доходный выпуск, а для получения систематической прибыли – купить 6 выпусков с выплатой купонов в разные месяцы.

Для отбора облигаций по различным параметрам удобно использовать специализированный онлайн-сервисы наподобие cbonds или rusbonds.

В чем преимущество ОФЗ перед другими ценными бумагами?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов.

Но есть и существенный минус. За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50-80%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга.

Интересный материал  Что такое рефинансирование кредита. Как рефинансировать кредит.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreators

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Как и где купить ОФЗ?

ОФЗ обращаются на вторичном рынке на Московской бирже и доступны для покупки любым физическими лицам. Для приобретения ОФЗ необходимо:

  • открыть брокерский счет или ИИС у любого российского брокера и пополнить его на необходимую сумму;
  • установить специальное программное обеспечение для торгов (приложение или терминал);
  • выбрать конкретную ОФЗ (или несколько выпусков);
  • через терминал найти ОФЗ по ее номеру (тикеру);
  • ввести необходимое количество лотов для покупки – 1 лот соответствует 1 облигации;
  • нажать купить.

ОФЗ торгуются в режиме Т 1, значит, они поступят на брокерский счет на следующий день после покупки. Некоторые брокеры для удобства указывают купленные ОФЗ на счете сразу после покупки – однако фактическая поставка произойдет на следующий день.

Облигации федерального займа (ОФЗ): ставка, доходность, виды. Как купить ОФЗ

Учтите, что при покупке вам придется уплатить так называемый накопленный купонный доход – т.е. компенсировать предыдущему владельцу уже начисленные по купону деньги. Вам вернется вся сумма при ближайшей выплате.

Таким образом, ОФЗ – удобный и доходный инструмент, который отлично подойдет как начинающим инвесторам, так и тем участникам торгов, кто хочет разместить свои деньги по фиксированную ставку на неопределенный срок и без лишний рисков.

Торгуются ОФЗ на Московской бирже, приобрести их можно через любого брокера. Покупателями и держателями ОФЗ могут быть как российские, так и иностранные юридические и физические лица. Стоимость одной облигации – 1000 рублей, доходность – рублевая.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpress

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно — это выбрать брокера, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ. Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

Оцените статью
Финансы
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.